Volatilidade da Opção: Indicador de Contrarian
Como com outras medidas de sentimento do mercado. A volatilidade implícita (IV) pode ser usada para medir como os estados de ânimo dos investidores extremos se tornaram e para melhor antecipar os principais pontos de viragem do mercado. Neste segmento do tutorial de volatilidade de opções, apresentaremos alguns exemplos de como os níveis IV, utilizando o índice CBOE Volatility Index (VIX), se relacionam com movimentos de preços passados e futuros.
Embora os exemplos aqui apresentados sejam preços semanais de fechamento, a análise de freqüência mais alta também pode ser aplicada. Ou seja, os níveis de VIX ou IV nos estoques podem ser monitorados em prazos mais curtos (incluindo intradiários) para identificar condições de sobre-venda e sobre-compra de curto prazo, onde freqüentemente ocorrem reversões a uma média de volatilidade implícita de curto prazo. Portanto, a aplicação de uma abordagem contrariana tem o potencial de produzir retornos acima da média.
O índice VIX é um indicador popular do humor dos investidores e, como pode ser visto na Figura 18, pode flutuar com muita frequência. Ele mede quão caro as opções no índice de ações SP 500 são. Você pode encontrar dados históricos disponíveis para download no Chicago Board Options Exchange (CBOE).
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